关于投资，我们常常讨论，买什么？什么时候买入？什么时候该卖出？亏了怎么办？事实上，这些都可以总结为一个深层次，且尚未被拿出来认真讨论的问题，那就是，建立自己的投资体系。

　　是的，投资当然不是身边的人买了某只产品赚钱了你买就一定赚钱，也不是一拍脑袋就能够决定和选择的。

　　该如何建立自己的投资体系？不妨借鉴一下《巴菲特和索罗斯的投资习惯》这本书里的一张图片—完整的投资系统图。

图片来源：《巴菲特和索罗斯的投资习惯》

　　细看这张图，你会发现，在“投资哲学”之上，还有一层“个性”，包括了目标、知识、经验、技巧、能力和兴趣，这一系列个性可以总结为个人认知。

　　而投资哲学正是基于个人认知发展而来的。

　　认知与“投资哲学”

　　认知决定了你所看到的是怎样的世界，也决定了拥有一套怎样的投资哲学。

　　同样，巴菲特、索罗斯等投资大师的成长经历、个人兴趣、性格特征……也决定了他们的行为认知，从而形成了他们的投资哲学。

　　但是对于我们大多数人，我们并不需要建立完备的投资体系，但我们必须拥有自己的投资哲学。

　　比如，我们选择投资某一基金产品时，必须要知道自己的投资哲学和喜欢的投资风格，以此来找到适合自己的基金经理或基金产品。

　　只有这样，当市场发生波动，基金遭到回撤的时候，才能看得懂因为哪些原因出现这种状况，也才有能力判断接下来的操作。

　　同时，当基金获得了较好收益的时候，我们也能够得到自我成长和投资成就感。

　　所以，我们平时进行申赎操作实际上是个人认知衍生出来的结果，不过因为只有它看得见摸得着，大多数人便认为是投资的起点。

　　而建立自己的投资体系，我们需要充分了解自己，找到自己的投资哲学。

　　找到能力圈

　　之后，我们根据自己的能力范围以及确定“好投资的标准”，来构建自己的投资组合。

　　虽然任何一个投资大师都有独一无二的投资哲学，投资标准和投资方法也是独一无二的，但是，他们都有一个共性—不会超出自己的能力范围。

　　划定的这个范围就是自己的能力圈，在能力圈范围内的投资不会失控，甚至能力圈范围内的投资可能增大超越市场总体表现的概率。

　　例如，巴菲特的投资哲学是寻找优秀企业(高ROE)并长期持有，赚企业增长的钱。

　　巴菲特曾说，他只了解想糖果、报纸、软饮料、鞋和砖这样“简单”行业。明确划定了他的能力范围，从不超出这个范围。

　　这也正是巴菲特为什么不买科技公司，因为他不懂，投资自己的能力圈是他一直坚持的原则。

　　而索罗斯的投资哲学则是从“市场先生”的情绪波动中获利，也就是寻找市场反身性的机会，利用群体性的错误来赚钱。

　　你看，投资大佬们尚且在能力圈范围内做出投资决策，而在现实生活中，很多投资者往往不是这样做的，比如股市上涨，大家就会一窝蜂去炒股，基金长得好，大家也会积极买入。潮水退去，我们就会发现那些跟风的人，都在裸泳。

　　确定“好投资的标准”

　　接下来，通过能力圈就可以来确定“好投资的标准”。

　　对于格雷厄姆来说，可以用“捡烟蒂”来形容他的投资标准，即用低于账面净值的价格买入“不受待见”的公司，等待市场对其估值的修复。

　　对于巴菲特来说，这个标准则是买价格适宜的高质量企业，企业的质量就是他的衡量对象。

　　而对于索罗斯来说，这个标准是能在“市场先生”中获利，即衡量假设的可靠性和事件的进程。

　　可以看到，这些“好投资的标准”千人千面，甚至甲之蜜糖，乙之砒霜，但重要的是符合自己的个性和认知，并与自己的投资哲学相契合。

　　而对于普通投资者而言，最重要的是拥有自己的“投资哲学”，才能知道自己适合什么样的产品，也才能找到优秀的、与自己的理念匹配的基金经理来帮我们管理资产。

　　与“投资哲学”同样重要的是“信任”，信任就意味着，并不只是简单的托付，而是共同走过市场的高峰与低估，彼此成就。信任不仅仅源于基金经理创造的长期的亮眼业绩，也是投资者对基金经理投资理念和逻辑的了解与懂得。

　　也因为信任，在极端情况下就不会怀疑与犹豫，亦能够坚持下去共享微笑曲线之美。（文章来源：汇泉基金）